Исследование, опубликованное в Интернете в Journal of Consumer Research, выявило «нулевую» предвзятость или склонность людей выбирать пенсионные фонды, оканчивающиеся на ноль, по сравнению с фондами, заканчивающимися на пять. Результаты показывают, что это нулевое смещение влияет на сумму, которую люди вносят в пенсионные сбережения, и приводит к инвестиционному портфелю с несовместимым уровнем риска, что может значительно снизить общее богатство при выходе на пенсию.
Вэй Чжан, научный сотрудник факультета бизнес-аналитики Кингленда и доцент кафедры маркетинга Бизнес-колледжа Айви Университета штата Айова, и соавторы Аджай Калра, Университет Райса; и Сяо Лю, Нью-Йоркский университет, проанализировали данные глобальной финансовой инвестиционной компании, которая включала 84 600 индивидуальных счетов – почти половина выборки инвестировалась в целевые фонды.
Исследователи обнаружили, что инвесторы, рожденные в годы, оканчивающиеся на восемь или девять лет, обычно выбирают целевые фонды, срок погашения которых наступает раньше, чем они намереваются выйти на пенсию.
Согласно результатам, примерно 34% людей, родившихся в годы, оканчивающиеся на восемь или девять лет, выбирают фонды досрочного выхода на пенсию, и все они в конечном итоге находятся в худшем финансовом положении. Около 29% людей, родившихся в годы, оканчивающиеся на ноль или две выбранные фондом даты, позже, чем они планируют выйти на пенсию и в конечном итоге преуспеют, за исключением тех, кто не склонен к риску.
Одним из преимуществ целевого пенсионного фонда является то, что он автоматически перебалансирует портфель с течением времени, уменьшая процент, инвестируемый в акции, и увеличивая процент, инвестируемый в облигации. Это снижает риск, поскольку инвестор приближается к пенсии.
«Целевые фонды предлагают подход к инвестированию« установи и забудь », который популярен среди потребителей, которые не хотят ориентироваться в принятии финансовых решений», – сказал Чжан. “Однако это первоначальное решение о выборе целевого плана имеет последствия.”
Исследователи также рассмотрели несколько демографических факторов, для которых вероятность «нулевой систематической ошибки» была выше.
Они обнаружили, что мужчины, пожилые люди и люди с более высокими доходами чаще демонстрируют предвзятость. Инвесторы, которые участвовали в 30-минутной программе финансового планирования, с меньшей вероятностью проявили тенденцию к нулевому смещению, сказал Чжан.
Последствия для богатства
В статье исследователи объяснили, как смещение нуля влияет на накопленное богатство:
Инвесторы вносят меньше, если они выбирают более поздний пенсионный фонд по сравнению с соответствующим целевым фондом.
Отсутствие предвзятости подвергает инвесторов разным компромиссам риска и доходности: выбор несоответствующего целевого фонда подвергает инвесторов риску, который может быть несовместим с их жизненным этапом.
Размер убытков, понесенных из-за того, что не будет выбран соответствующий целевой фонд, может быть довольно большим в зависимости от года рождения.
Снижение предвзятости
Полученные данные показывают, что систематическая ошибка является результатом неточных вычислений, в частности округления в большую или меньшую сторону для оценки пенсионного возраста.
Понимая эту предвзятость и то, как она связана с годами рождения, финансовые консультанты могут лучше информировать инвесторов о своем выборе.
«Учитывая, что многие люди выбирают целевые пенсионные фонды для своего пенсионного портфеля, выводы из нашей статьи помогут компаниям, предоставляющим финансовые услуги, и потребителям улучшить финансовое благосостояние инвесторов», – сказал Чжан.
Меня тут доставка алкоголя москва заинтересовала, мне кажется такая информация порадует и заинтересует очень многих. По этому, если вам это интересно, то стоит обязательно посмотреть.